此次IPO人人网计划发行5310万股美国存托股（ADS），发行价格预估区间在9-11美元。文件称，人人网此次IPO的联合主承销商为摩根士丹利、德意志银行和瑞士信贷，其他承销商包括美银美林、Jefferies、太平洋皇冠证券和Oppenheimer & Co.。

招股说明书摘要

艾瑞咨询在2011年3月公布的数据显示，截至2月人人网的页面浏览量、访问人数和用户在线总时长，在中国社交互联网平台中处于领先，是中国最大的实名社交网络。

用户体验质量在我们用户群的持续扩大和高度参与及互动中得以体现。2011年1月至3月，月新增活跃用户平均约为200万。我们当前的营收来自在线广告和互联网增值服务（IVAS）。IVAS收入由在线游戏收入和其他IVAS收入组成。其他IVAS收入包括在糯米网提供服务和产品的商家收入，人人网开放平台计划及VIP成员付费应用收入。

2010年，人人网净营收为7650万美元，从2008年到2010年年复合增长率为135.7%。2008-2010年，来自持续经营业务的净利润分别为5190万美元、-6830万美元和-6120万美元。

人人网这次首次公开发行的美国存托股，每股相当于3股面值为0.001美元/股的A类普通股。在此次IPO后，人人网已发行普通股，包括A类普通股和B类普通股，总数将达约11.9亿股。除投票权和兑换股权外，A类普通股股东和B类普通股股东拥有相同权利。

在此次IPO后，人人网创始人、董事长和首席执行官陈一舟和SB Pan Pacific公司将分别持有公司2亿7025万8970股B类普通股和1亿3512万9480股，加上他们各自持有的A类普通股，分别拥有55.9%和33.5%的投票权。前提是：（1）承销商不行使超额认购权，（2）我们将通过同时进行的私募方式向一批无关联第三方投资者发行和出售3300万股A类普通股。

竞争优势

我们的成功及与竞争对手的差异化来自于以下优势：

·中国最大的实名社交网络互联网平台

·有多项服务和功能的集成平台

·高度参与的用户

·新功能和服务的快速发布

·多个稳定的收入源

·大型开放平台扩大了我们的影响

·技术革新和面向用户的文化

我们的战略

我们的目标是继续领导和定义中国社交网络行业。我们计划通过实施以下战略实现目标：

·关注长期成功

·持续增强用户体验和提高参与度

·发展和扩大用户群

·利用平台和品牌进一步货币化

·推动我们移动平台的使用

·寻求战略联盟和合作

我们的挑战

我们预计业务及行业方面都将面临一些风险和不确定性，包括以下与我们能力有关的因素：

·通过在我们平台发布更多功能、服务和应用以及技术创新，提高用户群规模和参与度

·在各个业务领域积极响应竞争

·鉴于我们经营亏损的历史，实现和维持运营利润

·利用用户群进军我们认为可与我们平台产生联合效应的新服务领域

·扩大糯米网在全国的社交商务服务，可能导致更大的财务亏损

·提高在线广告和IVAS收入

·吸引和留住移动社交网络和其他移动服务用户

·维持品牌形象，避免出现导致负面公众影响和损害我们名誉的事件

此外，我们预计还面临与企业结构和中国业务活动有关的风险和不确定性，包括：

·与控制合并后的关联实体及子公司的风险，这些公司是基于合同而非所有权控制

·与中国法规及政策有关的风险，包括与我们平台、在线游戏和社交商务服务有关的政策风险

公司信息

公司总部位于中国北京朝阳区北三环东路8号静安中心23/F，电话 +86 (10) 8448-1818。公司注册地为开曼群岛。公司在中国30多个城市，包括上海、广州和武汉等设立分支机构。

股票发行

以下数据是假定承销商不行使超额认购权的数据

公司发行42,898,711股ADS，股东出售10,201,289股ADS，总发行数53,100,000股ADS。预计IPO时每ADS价格在9-11美元。每股ADS相当于3股A类普通股。在IPO后，已发行ADS总数53,100,000股（如果承销商完全行使超额认购权，为61,065,000股）。

同时进行的私募发行

在IPO后同时进行向一批由阿里巴巴集团、上海东方传媒集团、中信证券的关联实体组成的第三方投资者，同意分别但不是联合，根据IPO价格并按照ADS与普通股比例换算的每股价格，购买累计1.1亿美元A类普通股。按照IPO预估价格区间的中间值10美元/股计算，这些投资者总共将购买33,000,000股A类普通股。

与阿里巴巴有关的投资中，瑞士信贷将担任私募发行代理机构，我们同意支付累计投资总额的3%作为私募发行费用。以上投资者都与承销商达成协议，从招股说明书发布之日计算，在私募发行后在180天里不直接或间接出售、转让或处置任何A类普通股，除某些特定例外。

IPO后已发行普通股总数将达1,185,218,103股，包括（1）803,724,653股A类普通股（包括我们私募发行的33,000,000股A类普通股）和（2）405,388,450股B类普通股。

超额认购

我们同意承销商可在招股说明发布之日起30天内，超额认购最多 7,965,000股ADS。按照我们的要求，承销商通过定向购股计划，预留以IPO价格向我们的董事、管理人员和职员发行的累计最多3,717,000股ADS。

收益使用

预计IPO收益和私募发行收益在5亿790万美元，如果承销商完全行使超额认购权，收益在5亿8270万美元。收益数字已经减去了承销折扣和佣金已经预估的发行费用，假定的发行价格为IPO预估价格的中间值10美元/股。

我们打算使用这次股票发行和私募发行的净收益：（1）约1亿8000万美元用于投资技术和研发活动，（2）约1亿8000万美元用于扩大销售和营销活动，（3）余下资金用于企业一般用途，包括潜在的战略收购和投资。

股东出售的ADS收益不计算在内。

纽约证交所代码：RENN

股票托管银行：花旗银行