主承销商给出9.96—11.52元/股申购区间

作为第一家全产业链上市的出版传媒类上市公司，中南出版传媒集团股份有限公司(中南传媒，上海证券交易所代码：601098)昨日在沪进行IPO(首次公开募股)路演，该公司董事长龚曙光昨天透露，公司今年上半年实现2.77亿元净利润，预计全年实现净利润6亿元左右，同比增长25%。

中南传媒的主承销商中银国际，昨天给出了9.96元~11.52元的合理估值区间，对应2010年市盈率为32—37倍。

预计今年净利增长25%

中南传媒招股说明书显示，公司去年净利润为4.8亿元。中南传媒董事长龚曙光预计，2010年净利润增长约25%。他同时表示，6亿元的净利润应该是2010年中国传媒集团中主营利润最高的。

资料显示，中南传媒成立于2008年12月15日，由全国第二大出版集团——湖南出版投资控股集团改制重组而成。公司全面承继集团主营业务和相关资产，图书出版产业链完整，拥有《潇湘晨报》、红网等报媒、网络资源。出版湘军整体上市，是全产业链、跨媒体运营的中国文化产业领军企业。

龚曙光称，公司将成立数据中心，整合自己的资源，发展数字服务平台，并积极寻求收购兼并对象，进一步提升公司盈利能力。

根据中银国际研究报告，作为中南传媒利润重要来源之一的《潇湘晨报》，其2009年共发行14389万份，实现广告收入2.92亿元，占中南传媒报媒板块广告收入总额的83.9%。今年上半年，受益于汽车、地产行业广告投入持续增长，《潇湘晨报》广告收入同比增长约20%达1.77亿元。

或本月内上市

中南传媒本次IPO，将公开发行不超过4亿股，拟募集资金约18.5亿元，主要用于夯实出版、发行、印刷核心业务、企业信息化建设和补充流动资金。

中银国际给出的研究报告称，不考虑收购预期，预计中南传媒2010—2012年全面摊薄每股收益为0.31元、0.35元和0.44元，年均复核增长率18.2%。综合相对估值和绝对估值结果，得到公司每股公允价值9.96元至11.52元，相当于2010年32—37倍市盈率。

根据中南传媒2009年每股净资产1.93元，该价格相当于5.16—5.97倍的PB(市净率)。

知情人士称，如果招股顺利，中南传媒将在月底完成上市工作。